博通这个季度事迹大超预期的，无疑是CEO Hock Tan给出的2027年AI收入600-900亿好意思金SAM（serviceable adressable market）。且专诚诠释了SAM这个口径更严谨，只瞎想现存3大客户不错拿到的收入契机。这远高于市集预期h成人动漫，意味着从本年到2027年，AI收入（AISC+蚁集）委果每年翻倍。

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其实这不是CEO第一次这样说。早在7月份的一次JPM的路演中，CEO Hock Tan称“博通改日5年的AI收入契机是1500亿好意思金”。那时的口径是5个客户孝敬1500，意味着每个客户改日5年300亿（照旧莫得此次激进）。之后在9月高无垠会上（便是老黄插足那次），近邻的Hock Tan抒发了更为乐不雅的预期，“改日50%的AI Flops齐会是ASIC，致使CSP里面私用100%齐将是ASIC”，说白了便是：悉数巨头的AI算力分派齐会像谷歌雷同（谷歌里面私用委果全TPU，GCP等外用委果全英伟达GPU）

那么，年收入契机600-900亿好意思金什么见识？

按照Hock说的3家孝敬600-900（谷歌、Meta、字节），意味着每家齐将在2027年达到200-300亿好意思金的AI芯片采购需求（ASIC+蚁集）。而2024年这一口径对应的博通收入才120亿好意思金，其中谷歌TPU孝敬80亿好意思金，Tomahawk 5和Jericho3交换机、PCIe Gen5/Gen6等蚁集孝敬30亿好意思金。Meta只消少量点，字节委果为0。公司明确提过的第四、第五个客户，才刚定了结合道路图，收入孝敬亦然0。（巧合率是OpenAI、苹果。OpenAI给了博通两代ASIC名堂，将在2026年运转，会经受3nm和2nm工艺，以及3D SOIC封装。而苹果名堂相比迷，征询了苹果北好意思参与该项目的大佬h成人动漫，其实里眼前后谈齐管束了，不细目给博通的是什么罕见的die，比如switch之类。且还有第六个客户，不细目是谁，特斯拉、国内某某齐有可能）