北京时刻9月10日凌晨成人卡通片，苹果召开秋季新品发布会，本次发布会的主题为“高光时刻”。苹果发布iPhone 16系列手机、Apple Watch Series 10智妙腕表和AirPods 4耳机新品，推出全新配色的Apple Watch Ultra 2和AirPods Max。

　　值得注目的是，A股“果链”企业2024年半年报已于8月底线路完毕。据不完好意思统计“果链”产业约有20家A股上市公司，诠释期内悉数已矣营收9312.37亿元，其中14家已矣盈利增长。

　　时期周报记者制表

　　四大拼装代工场事迹均增长

　　据不完好意思统计的20家“果链”主要企业，其中4家认真家具拼装代工，分辩是“iPhone系列拼装龙头”工业富联（601138.SH）、“苹果电板代工龙头”比亚迪（002594.SZ）、“AirPods代工龙头”立讯精密（002475.SZ）以及“AirPods的第二大代工场”歌尔股份(002241.SZ)。

　　举座来看，2024年上半年拼装代工领域营收冲破7000亿元，事迹均权贵进步。

　　当作营收体量最大的“果链”企业，比亚迪2024年上半年已矣营收3011.27亿元，同比增长15.76%，远超营收第二的工业富联350.36亿元；归母净利润为136.31亿元，同比增长24.44%；扣非归母净利润为123.15亿元，同比增长27.03%。

　　以“代工之王”著称的工业富联2024年上半年已矣营收2660.91亿元，同比增长28.69%；归母净利润为87.39亿元，同比增长22.04%；扣非归母净利润为85.33亿元，同比增长13.23%。

　　歌尔股份同期营收为403.82亿元，同比减少10.60%；归母净利润为12.25亿元，在旧年大幅减少的基础上同比剧增190.44%。

　　立讯精密2024年上半年已矣营收1035.98亿元，同比增长5.74%；归母净利润53.96亿元，同比增长23.89%。该企业二季度单季营收511.9亿元，同比增长7%；归母净利润29.3亿元，同比加多25%。

　　东莞证券电子首席分析师陈伟光以为，在AI激动智能结尾篡改加快、算力设置、汽车智能化等趋势下成人卡通片，立讯精密的三伟业务迎来更大增漫空间。

　　电子电路板块毛利率下滑

　　时期周报记者整理剩余16家“果链”主要企业上半年齿迹发现，相较拼装代工领域举座盈利的场面，零部件供应领域弘扬得良莠不皆，其中主营无线充电的东尼电子（603595.SH）净利润亏欠，6家企业盈利较上年同期减少。

　　零部件供应领域（时期周报记者制表）

　　东尼电子2024年上半年已矣营收8.33亿元，同比增长7.15%；归母净利润为-0.67亿元，扣非归母净利润为-1.11亿元。

　　不外，导致东尼电子亏欠的原因并非来自破钞电子。

　　“诠释期内，东尼电子的破钞电子和医疗业务营收毛利均有所增长，光伏业务营收下滑但毛利进步，新能源业务营收增长但毛利下滑，半导体业务营收毛利均有所下落，以上导致举座毛利额同比增长；金钱减值损失、商业外收入大幅加多。综上，净利润仍为亏欠，但比较上年同期亏欠幅度收窄。”东尼电子在2024年半年报中暗示，诠释期内，破钞电子市集举座需求回暖，公司破钞电子业务聘任加强运营管理、提高家具品性和牢固性等顺次，部分品类市集份额加多，而单价因瞎想复杂度提高有所高潮，营收和毛利比较旧年同期均有理解增长。

　　当作PCB（印刷电路板）制造业龙头的鹏鼎控股（002938.SZ）2024年上半年齿迹下落。把柄Prismark以营收盘算的天下PCB企业排行，鹏鼎控股2017年-2023年连气儿七年位列天下最大PCB坐褥企业。

　　本年上半年，鹏鼎控股已矣营收131.26亿元，同比加多13.79%；净利润为7.84亿元，同比减少3.41%。其中，主商业务印刷电路板的毛利率为17.97%，同比下落0.34个百分点。

　　鹏鼎控股在2024年半年报坦承，连年，天下PCB产业的皆集度权贵提高。据Prismark数据统计数据，天下前三十大厂商的市集份额从2018年的64.2%增至2023年的67.3%。2022年以来，面对行业周期的下行压力，PCB公司靠近更为严峻的市集竞争环境。

　　固然2024年上半年鹏鼎控股电子电路板块毛利率出现小幅下落，但纵向来看有所改善，背后或与破钞电子行业发展趋势相关。

　　鹏鼎控股在财报中指出，“印制电路板是承载电子元器件并邻接电路的桥梁，2024年破钞电子的复苏带来了PCB行业的回暖，同期，AI波涛为电子行业的篡改带来了前所未有的驱能源，也为PCB行业的复苏带来了新的能源。把柄Prismark数据，2024年一季度较2023年一季度天下PCB行业已矣同比增长0.1%，行业复苏趋势浮现。同期，把柄Prismark预测，2024年PCB行业总产值730.26亿好意思元，同比增长5.0%。将来五年，PCB市集规模瞻望从2023年的695亿好意思元扩大到2028年904亿好意思元。”

　　山西证券电子元器件分析师高宇洋以为，AI结尾引颈破钞电子结尾新一轮篡改，鹏鼎控股紧跟行业趋势，掀开PCB下流高大成漫空间。公司对下流需求的变化保执高度敏锐，在AI手机、AI劳动器等领域均有家具布局。“瞻望公司2024-2026年归母公司净利润37.32亿元、45.17亿元、51.90亿元，同比增长13.5%、21.0%、14.9%。”

　　AI激动破钞电子复苏有待不雅察

　　2024年中国破钞电子行业计划诠释炫夸，破钞电子行业正处于快速变革和篡改的关节时期，尤其是跟着东谈主工智能本事的迅猛发展。2023年以来，AI本事在破钞电子结尾开辟中的运用加快落地，激动了行业从弱复苏向成长的出动。

　　Fortune Insights 数据炫夸，2023年天下破钞电子市集规模为7734亿好意思元，2024-2032年该市集将以7.63%的年均复合增长率从 8，151.6 亿好意思元增长到14679.4亿好意思元。中国市集方面，把柄中商产业计划院数据，2023年我国破钞电子市集规模为19201亿元，2024年将达到19772亿元。

　　破钞电子行业发展呈现企稳回升态势，破钞电子市集规模的回升有望拉动产线膨胀，上述多家“果链”企业在2024年半年报中体现出破钞电子市集回暖以及AI赋能的贫困性。

　　举例，在8月26日召开的分析师会议中，蓝念念科技（300433.SZ）讲授了公司将来的主要增长逻辑，“本年以来破钞电子行业篡改不休，跟着AI本事在破钞结尾运行落地，各个龙头公司都在鼎力推出AI商量新品，对硬件端忽视了更高条目，带来了外不雅件、结构件的变化，以及折叠屏所需的UTG和CPI等中枢部件，公司在这些方面早有本事布局，执续合营客户进行AI手机和AI PC商量外不雅件、结构件研发，将来有望对公司的价值量带来进步。”

　　赛腾股份（603283.SH）2024年半年报指出，2024年，端侧AI本事将在手机、PC、XR、可一稔开辟和物联网（IoT）结尾开辟中加快落地，AI 结尾迎来了发展元年。破钞电子结尾家具在软件、硬件、家具方法与版块方面将执续迭代，新本事和新运用将会带来再行购置升级版开辟的需求。

　　不外，把柄TrendForce集邦筹划最新探询，2024年上半年，破钞型电子需求回温未如预期，现在还未明确不雅察到AI手机或AI PC在接下来几季有合理的运用出现。

　　主营锂离子电板研发业务的欣旺达（300207.SZ）在半年报中线路，“2024年下半年跟着破钞类电子家具传统旺季的到来，需求将较上半年逐步进步，公司也将通过加大研发力度、篡改家具本事、加强品性管理、严格规定资本，温和客户下半年的委用需求。”

　　抽象来看成人卡通片，2024年上半年“果链”主要企业事迹举座雅致，破钞电子行业后劲仍待开释。关于将来行业走势如何、破钞电子需求是否提高、能否依托AI本事赋能产业升级等问题，还需执续暖和。